新鸿基地产(00016.HK)

汇丰研究:下调新鸿基地产(00016)目标价至125.8港元,维持“买入”评级

时间:20-09-07 10:33    来源:新浪

汇丰研究目前将新鸿基地产(00016)(00016)目标价由129.2港元下调至125.8港元,维持“买入”评级。

汇丰研究发表研报指出,新鸿基地产计划于9月10日公布2020财年业绩,该行预计其核心收益将同比下降8.4%至297亿港元。该行认为,多元化的租金组合和良好的地产销售订单积压,减轻了该公司零售租金和招待费疲软的部分影响。

该行预计,新鸿基地产的股息将维持在每股4.95港元的水平,派息比率为48%,而过去10年的派息比率为40-50%。该行维持新鸿基地产“买入”评级,并指其为该行的行业首选股票之一。

汇丰研究补充道,预计新鸿基地产2020财年合约销售将达335亿港元,同比下降44%。虽然项目销售在2-4月受到公共卫生事件的影响,但也注意到该公司实施社交疏离措施后,逐渐恢复了销售势头。该行表示,相信新鸿基地产在拥有庞大而多元化的土地储备下,将在房屋市场复苏中受益,在香港楼市处于有利地位,同时由于香港土地供应减少,盈利增长可见度很高。

基于修订的销售假设和投资房地产的租赁利润率预期降低,汇丰研究将该公司2020-2022财年收入预测下调了1-5%,将其目标价由129.2港元下调至125.8港元。